Konversioonioperatsioonid on tehingute tegemisel vajalik element, mida tehakse välisvaluutas. Seda tüüpi tegevust nõuavad ettevõtted, mis tegelevad välismajandustegevusega (FEA) ja sõlmivad mitteresidentidega lepinguid, mille alusel tuleb kohustusi täita välisvaluutas.

Otsekonverteerimistehingud on tehingud, mis hõlmavad ühe riigi valuuta teatud summade vahetamist teise riigi valuuta vastu, millele järgneb tehingu arveldamine saadud valuutas kindlal kuupäeval. Reeglina teostavad konverteerimistoiminguid pangad, kellest saavad vahendajad väliskaubandustegevust teostavate ettevõtete ja nende välispartnerite vahel. Tasub mõista, et konverteerimisoperatsioon ei ole üldse valuutavahetus, mida oleme harjunud kioskites nägema. See on eritüüpi finantstehing, mille olemus ei seisne mitte niivõrd vahetuses endas, kuivõrd kliendi kontole vahetuse tulemusena ilmunud valuuta edasises kasutamises.

Konversioonioperatsioonid rahvusvahelises praktikas

Huvitav fakt: rahvusvahelises praktikas nimetatakse konverteerimisoperatsioone valuutavahetusoperatsioonideks ehk lühidalt Forexiks. Ja see ei ole juhus: tõepoolest, täna teenis ülemaailmne börsiväline Forexi turg, mis on tuntud oma spekulatiivsete operatsioonide poolest, algselt just konverteerimise eesmärke. See peegeldab kõige paremini nende tehingute olemust: erinevatest riikidest pärit vastaspooled, kelle kontod on erinevates valuutades, peavad kiiresti sooritama tehingu, mille jaoks nad peavad valuutaturul raha vahetama, et viia need ühise nimetajani.

Ei olnud juhus, et konverteerimistehingute määratlus näitas, et tehingud tehti kindlal kuupäeval. Raha kontole tarnimise aeg või, nagu professionaalses finantskeskkonnas nimetatakse, väärtuspäev on konverteerimistoimingu kõige olulisem element, kuna väärtuskuupäev määrab, millal täpselt raha vajalikus valuutas saabub. soovitud kontol.

Olenevalt väärtuskuupäevast võivad konversioonitehingud olla:

• spot, st hetkeline või praegune. Täidetakse tehingu tegemise ajal kehtiva kursiga;

• edasi või kiireloomuline. Neid teostatakse forvardkursiga, edasilükatud väärtuspäevaga. Tänapäeval kasutatakse neid laialdaselt spekuleerimiseks, kuna kõige levinum forward-konverteerimisoperatsioon on valuutavahetus, st kahe erinevalt suunatud operatsiooni kombinatsioon, mis on ajaliselt eraldatud ühes operatsioonis. Näiteks võib see olla dollari ostmine euro eest koos dollari edasimüügiga ja eurode vastuvõtmine.

Rahvusvahelises praktikas viitavad “Spot” väärtustingimused väärtuspäevaks teisel pangapäeval pärast tehingut. Seda tehakse selleks, et turuosalised saaksid pärast lepingu sõlmimist koostada kõik tehinguks vajalikud dokumendid. Venemaal ja endise NSV Liidu riikides pole see tava juurdunud ja ümberehitustoiminguid tehakse erinevalt.

Konversioonitoimingud vene keeles: mida pakuvad Venemaa pangad?

Valuutatehingute praktika Venemaal on tingitud ajavahest Ameerika Ühendriikidega, aga ka kodumaiste pankurite traditsioonilisest armastusest sularahatehingute tegemise meetodi vastu. Täna pakuvad Venemaa pangad konverteerimistehinguid dollari/rubla ja euro/rubla valuutapaaridel, mille väärtus on jooksval pangapäeval -Tod või järgmisel pangapäeval -Tom. Spot tingimusi ei pakuta.

Dollari/rubla ja euro/rubla valuutapaaride väärtuskuupäevaga “täna” postitamist teostatakse kogu tööpäeva jooksul, kuna enamik Venemaa panku võtab maksekorraldusi postitamiseks vastu kuni kella 18.00 ja mõnikord kuni kella 21.00 Moskva aja järgi. . Kaheksatunnine ajavahe Ameerika Ühendriikidega lubab Venemaa tehingutel enne pangapäeva avamist Ameerikas aknast läbi lipsata. Sellest tulenevalt ootavad kõik Venemaa konversioonitehingud juba töötlemist USA-s postitamise alguses.

Tasub teada, et pangad teevad tehinguid oma sisemise kursiga, mitte praeguse turu hetkekursiga, nagu rahvusvahelises praktikas tavaks. Seetõttu võib laekunud summades esineda mõningaid kõrvalekaldeid. Erinevatel pankadel on konversioonitehingute tegemiseks erinevad reeglid. Kõige sagedamini määratakse suuremate valuutapaaride kurss üks kord päevas, lähtudes eelmise päeva hetketuru sulgemiskursist. Mõnes arenenud pangas (mis pole nii tavaline) võidakse korrigeerida tööpäeva jooksul. Mõned pangad pakuvad suurklientidele eriteenuseid, sealhulgas soodusvaluuta vahetuskursse.

Tehakse ka f- nii ühepoolseid kui ka järgneva pöördoperatsiooniga (swap). Reeglina pakuvad pangad forvardtehinguid ainult telefonitehingute kaudu, mitte aga infosüsteemide või kliendi-panga tarkvaratoodete kaudu tehingu lihtsustamiseks. See tuleneb asjaolust, et sellised toimingud kannavad pankade jaoks lisariski, mistõttu enne selliste tehingute tegemist peab klient kas hankima pangast kiireloomuliste tehingute jaoks eririski alamlimiidi või andma tehingule tagatise.

Milliseid konkreetseid teisendustoiminguid praktikas ette tuleb?

Venemaa pankade kõige levinumad toimingud on:

• välisvaluuta ostmine kliendi rublakontole paigutatud vahenditega, millele järgneb valuuta krediteerimine määratud välisvaluutakontole;

• rahvusvaluuta ostmine kliendi välisvaluutakontole paigutatud vahenditega, millele järgneb rublade krediteerimine määratud välisvaluutakontole;

• ostu-müügitehingu sooritamine, kasutades rahalisi vahendeid ühes valuutas, millele järgneb summa krediteerimine teises valuutas kontole.

Valuutaturul osalejatel on õigus teha tehinguid, mida nimetatakse konverteerimistoiminguteks. Mida selline mõiste tähendab? Mis tüüpi selliseid tehinguid eksisteerib? Millises järjekorras neid kliendikontodel teostatakse? Vaatame seadusandlikke nüansse.

sellised valuutatehingud, mida pank teeb kliendi huvides ja nõusolekul ning mis hõlmavad valuuta vahetamist (konverteerimist). Lihtsamalt öeldes on see ühe valuuta müümise või ostmise tehing teise valuuta vastu. Need eeldavad kohustuslikku kokkuleppimist müüdavate vahendite mahu, tehingu kuupäeva ja vahetuskursi osas. Tehingu tegelik täitmine võib toimuda kohe või teatud aja möödudes.

Nagu nimigi ütleb, on konverteerimistehingute peamisteks objektideks (subjektiks) erinevate riikide või territooriumide valuutad ning peamisteks osalejateks Keskpank, börsid, maaklerid, riik, klient ja täitev pank. Raha vahetamiseks kogutakse raha kliendikontodele. Tehingut saab sooritada mis tahes praeguses valuutas etteantud kursiga ja kindlal kuupäeval.

Konversioonitehingud kliendikontodel - tüübid vastavalt 181-I

Pangandusalaste õigusaktide tasandil reguleerib selliste toimingute liike Vene Föderatsiooni Panga 16. augusti 2017 juhendiga nr 181-I. Viimane väljaanne võeti vastu 29. novembril 2017. Vastavalt 1. lisale Käesolevas regulatiivdokumendis eristatakse järgmisi sularahata konverteerimise tehingute liike:

• 010 – residendi poolt välisvaluuta müük Venemaa valuuta eest.
• 030 – residendi poolt välisvaluuta ostmine Venemaa valuuta eest.
• 040 – ühe valuuta müük või ost residendi poolt teise valuuta eest.
• 010 – Vene valuuta ostmine mitteresidendi poolt välisvaluuta eest.
• 020 – Vene valuuta müük mitteresidendi poolt välisvaluuta eest.

Lisaks on konversioonitehingud rühmitatud kiireloomulisuse alusel:

• Praeguse koha tüüp – tavaliselt toimub täitmine koheselt. Sel juhul kasutatakse hetke vahetuskurssi, mis on antud hetkel asjakohane.
• Kiireloomuline edasitoimetamine – täitmine toimub edasilükatud kuupäeval. Kurss on edasi.

Märge! Konversioonitehingud teostatakse reeglina koheselt, st valuuta kohaletoimetamisega hiljemalt täitva panga 2. tööpäeval. Selliseid toiminguid nimetatakse spotiks. Kuid mõnel juhul võib tehing olla valmis ja väärtuspäev võib määramata ajaks edasi lükata. Need kõik on forward-tüüpi tehingud.

Konversioonitehingute tegemine kliendikontodel

Tihti tehakse konverteerimistehinguid mitte selleks, et saada tulu valuutakursside kõikumisest, vaid selleks, et täita väliskaubanduslepingu tingimusi. Sel juhul võib ettevõttel olla pangas avatud rublakonto või vastupidi välisvaluutakonto. Ja selleks, et lepingu alusel nõutavat tüüpi raha üle kanda, tehakse vahendite konverteerimine koos hilisema maksega.

Vahetuse täpne protseduur võib erineda sõltuvalt tehingut teostava panga poolt vastu võetud reeglitest. Kehtivas seadusandluses ei ole konversioonitehingute jaoks selgeid regulatsioone. Konversioonitehingute teostamiseks peab klient kirjutama avalduse. Vahendustasu võetakse vastavalt pangaasutuse sularahaarveldustariifidele. Samuti on parem kõik peamised vahetustingimused - väärtuspäev, vahetuskurss, forvardtehingu tagatis ja muud - eelnevalt selgeks teha, et mitte hiljem ebameeldivat üllatust tabada.

Kui leiate vea, tõstke esile mõni tekstiosa ja klõpsake Ctrl+Enter.

Ühe riigi valuuta kokkulepitud summade vahetamine teise riigi valuuta vastu kokkulepitud kursiga teatud kuupäeval teostatud arveldustega.

Õiguslikus mõttes on konverteerimistehingud valuutade ostu-müügitehingud.

Peamine erinevus konverteerimistoimingute ja kreedit-hoiuste toimingute vahel seisneb selles, et esimesed ei ulatu ajaliselt, st need viiakse läbi teatud ajahetkel, samas kui hoiustamistoimingutel on ajaline kestus ja erinev kiireloomulisus.

Konversioonitehingute tüübid[ | ]

Ajastuse järgi konversioonitoimingud jagunevad kahte rühma:

1. Kohtoperatsioonid või jooksvad teisendusoperatsioonid;
2. Edastustoimingud või kiireloomulised teisendustoimingud.

Praegused teisendustoimingud[ | ]

Maailmapraktikas on aktsepteeritud, et jooksvad konverteerimistehingud maailma suuremate valuutapaaridega tehakse hetketingimustel, st väärtuspäevaga 2. tööpäeval pärast tehingu tegemise päeva. Jooksvate konverteerimistehingute rahvusvahelist turgu nimetatakse hetketuruks. Hetkearvelduste tingimused on tehingu osapooltele üsna mugavad: jooksva ja järgneva päeva jooksul pärast selle sõlmimist on mugav vormistada vajalikku dokumentatsiooni ja vormistada maksejuhiseid ülekannete tegemiseks.

Kiireloomulised ümberehitustoimingud[ | ]

Forward (kiire) konverteerimisoperatsioonid (inglise FX forward operations ehk lühendatult FWD) on valuutavahetustehingud eelnevalt kokkulepitud kursiga, mis sõlmitakse täna, kuid väärtuspäev (st lepingu täitmine) lükkub teatud perioodi võrra edasi tulevik.

Forward tehingud jagunevad kahte tüüpi:

1. Otse on üks konversioonitehing, mille väärtuskuupäev erineb hetkekuupäevast. Need moodustavad umbes 17% futuuritehingutest;
2. Valuutavahetus (FX swap) - need moodustavad 83%, st enamiku forvardtehingutest.

Venemaal [ | ]

Venemaal ja ka paljudes arengumaades on konverteerimistehingute arveldamisel välja kujunenud erinev praktika. Jooksvad (või kasutatakse terminit - sularaha) tehingud valuutaturul sõlmitakse väärtuspäevaga “täna”, “homme” (homme) ja vaid aeg-ajalt kohapeal. Tänase väärtuspäevaga tehinguid on võimalik teha terve tööpäeva jooksul, kuna tehinguid on võimalik teha hilinemiseni

Konversioonioperatsioonid esindavad sularaha ja sularahata välisvaluuta (sealhulgas piiratud konverteerimisega valuuta) ostu-müügitehinguid Vene Föderatsiooni sularaha ja sularahata rublade vastu.

Suurem osa tehingutest on kohese kohaletoimetamisega tehingud. Nende tehingute eripära on see, et tehingu tegemise kuupäev langeb praktiliselt kokku selle tegemise kuupäevaga

Kohe kohaletoimetamise tehinguid on kolme tüüpi:

Tehingu tüübi all "TÄNA" viitab konverteerimistehingule, mille väärtuspäev langeb kokku tehingu tegemise päevaga.

Tehingu tüüp "HOmme" kujutab tehingut, mille väärtuspäev on sõlmimise päevale järgneval tööpangapäeval.

Tehingu tüübi all "TÄHT" tähendab konverteerimistehingut, mille väärtuspäev on tehingu tegemise päevale järgneval teisel pangapäeval.

Kiireloomuline edasitehing(forward outriqht) on konverteerimistehing, mille väärtuspäev on tehingu kuupäevast rohkem kui kaks tööpäeva. Futuuride vahetustehingud (nagu futuurid, optsioonid, vahetustehingud jne) ei ole konverteerimistehingud.

Vahetustehing(vahetus) on pangatehing, mis koosneb kahest vastandlikust konverteerimistehingust sama summa eest, mis on sõlmitud samal päeval. Veelgi enam, üks neist tehingutest on forvardtehing ja teine ​​kohese kohaletoimetamisega tehing.

Panga valuutapositsioon.

Konversioonioperatsioone ei saa teha ilma panga valuutapositsioonide riske arvestamata.

Valuutapositsioon- välisvaluutas rahaliste vahendite jäägid, mis moodustavad varasid ja kohustusi (arvestades bilansiväliseid nõudeid ja kohustusi lõpetamata tehingute eest) vastavates valuutades ning tekitavad sellega seoses riski saada valuutas täiendavaid tulusid või kulusid. vahetuskursid muutuvad.

Avatud valuutapositsioon- erinevus välisvaluutas olevate rahaliste vahendite jääkides, mis moodustavad kvantitatiivselt lahknevaid varasid ja kohustusi, mis kajastavad nõudeid saada ja kohustusi nendes valuutades raha kätte saada ja mis on lõppenud arveldustega käesoleval ajal (s.o aruandekuupäeval) ja mis aeguvad tulevikus (st pärast aruandekuupäeva).

Lühike avatud valuutapositsioon- avatud valuutapositsioon konkreetses välisvaluutas, kohustused ja bilansivälised kohustused, milles kvantitatiivselt ületavad selles välisvaluutas olevaid varasid ja bilansiväliseid nõudeid.

Pikaajaline avatud valuutapositsioon- avatud valuutapositsioon konkreetses välisvaluutas, mille varad ja bilansivälised nõuded ületavad kvantitatiivselt selles välisvaluutas olevaid kohustusi ja bilansiväliseid kohustusi.

Suletud valuutapositsioon- valuutapositsioon eraldi välisvaluutas, varad ja kohustused (arvestades bilansiväliseid nõudeid ja kohustusi lõpetamata tehingute eest), milles need kvantitatiivselt kattuvad.

Valuutapositsiooni muutusi mõjutavad toimingud peaksid hõlmama järgmist:

Intressi arvestamine ja tegevustulu laekumine välisvaluutas;

Intressi arvestamine ja tegevuskulude tasumine, samuti välisvaluutas omavahendite soetamise kulud;

Vahetustehingud raha kohese üleandmisega (hiljemalt teisel pangapäeval tehingu tegemise päevast arvates) ja nende üleandmisega perioodiks (üle kahe pangapäeva alates tehingu tegemise kuupäevast), sealhulgas tehingud sularahas välisvaluutaga;

Futuurtehingud (forward- ja futuuritehingud, vahetustehingud jms), mille kohta tekivad nõuded ja kohustused välisvaluutas, sõltumata nende tehingute arveldusviisist ja -vormist;

Muud tehingud välisvaluutas ja tehingud muude valuutavaradega, välja arvatud väärismetallidega, sealhulgas valuutaturu (sh valuutaturu) tuletisinstrumentidega, kui nende tehingute tingimused ühel või teisel kujul näevad ette vahetust (konverteerimist). ) välisvaluutadest või muudest valuutavaradest , välja arvatud väärismetallid.

Valuutapositsioon tekib välisvaluuta ja muude valuutaväärtuste ostu-müügitehingu tegemise päeval, samuti intressitulu (kulude) tekke ja kontole krediteerimise (kontolt debiteerimise) päeval. tulud (kulud) välisvaluutas. Nimetatud kuupäevad määravad ka avatud valuutapositsiooni väärtuse vastavate muutuste aruandluses kajastamise kuupäeva.

Volitatud pank saab õiguse avada valuutapositsioon alates kuupäevast, mil ta saab Vene Föderatsiooni Keskpangalt loa tehingute tegemiseks välisvaluutas, ja kaotab selle õiguse alates kuupäevast, mil Venemaa Pank selle tagasi võtab.

Kontroll Vene Föderatsiooni volitatud pankade avatud valuutapositsioonide üle toimub krediidiasutuste tegevuse järelevalve osana. Raskete rikkumiste korral võtab Vene Föderatsiooni Keskpank meetmeid kuni välisvaluutatehingute tegemise õiguse litsentsi tühistamiseni (kaasa arvatud).

Siiski ei säilita pank ainult avatud valuutapositsiooni valuuta ostmiseks ja müügiks. Pank hoiab igapäevaselt ka üldist valuutapositsiooni Nostro kontodel. Reeglina tehakse maksed positsioon üks päev või kaks päeva enne nende teostamist, mis võimaldab saada ettekujutuse konkreetse Nostro korrespondentkonto arvelduste olekust konkreetsel kuupäeval. Kui maksete summad ületavad laekumiste summasid, korraldatakse raha ülekanne ühelt kontolt teisele. Pank kontrollib iga päev positsioonile tehtud maksete vastavust Nostro konto väljavõtte järgi sooritatud maksete summale, mille pank saab oma välispartnerilt. Seega algab iga konkreetse päeva positsiooni säilitamine välispangas Nostro konto eelmise päeva saldo analüüsimisest. Selline kontroll on hädavajalik, et vältida deebetsaldode ja arvelduskrediidi intressimaksete tekkimist.

Kohapealne tehing- see on täna kokkulepitud kursiga teostatav tehing, kui ühe valuutaga ostetakse teist valuutat, mille lõpparvelduskuupäev on teisel tööpäeval, arvestamata tehingu tegemise päeva.

Operatsioon Edasi(forvardtehingud) on leping, mis sõlmitakse käesoleval ajal ühe valuuta ostmiseks kindla kursiga teise valuuta vastu, kusjuures tehing sooritatakse tulevikus kindlal päeval. Edasi-operatsioon jaguneb omakorda järgmisteks osadeks:

otsetehingud- tingimusel, et valuuta tarnitakse teatud kuupäeval;

optsioonitehingud- tingimusel, et valuuta tarnekuupäev on fikseerimata.

Tehingud Vahetustehingud on välisvaluutatehingud, mis ühendavad valuuta ostu või müügi hetkepõhise sularaha alusel samaaegse sama valuuta müügi või ostmisega perioodiks forvardkursi alusel. Vahetustehingud hõlmavad mitut tüüpi:

tehingu "aruanne"- välisvaluuta müük hetketingimustel koos selle samaaegse ostuga forvardtingimustel;

"de-aruanne" tehing- välisvaluuta ostmine hetketingimustel ja samaaegne müük forvardtingimustel. Praegu tegeletakse nii forvardtingimustel lepingute ostu-müügiga kui ka futuurilepingute ostu-müügiga.

Valuuta arbitraaž- välisvaluuta ostmise tehingute tegemine selle samaaegse müügiga, et saada kasu vahetuskursside erinevusest. Vahetuskursside erinevuste tekkimine erinevate riikide turgudel - olemus ruumilise vahekohtu mõisted. See on teatud tüüpi valuutaarbitraaž. Arvutite ja kaasaegsete sidevahendite arenedes ning tehingute mahu suurenedes hakkasid erinevatel turgudel tariifide erinevused tekkima väga harva, mistõttu ruumiline arbitraaž kaotas oma tähtsuse.

Järgmine valuutaarbitraaž on ajutine vahekohus. Selle olemus on vahetuskursi muutumine ajas. Selle rakendamise vajalik tingimus on valuutade vaba konverteeritavus. Eelduseks on lahknevus kursuste vahel. Ujuvate valuutakursside süsteemi leviku tulemusena on suurenenud ajutise arbitraaži roll. Erinevus ajaarbitraaži ja tavalise valuutaspekulatsiooni vahel seisneb selles, et arbitraaži läbiviimisel muudab diiler oma taktikat ühe päeva jooksul ja panustab peamiselt operatsiooni lühiajalisusele. Valuutatehing on suunatud pika positsiooni pikaajalisele hoidmisele valuutas, mille vahetuskurss on tõusmas, või lühikese positsiooni hoidmiseks valuutas, mille vahetuskurss kipub langema.

Samuti on olemas valuuta konverteerimise arbitraaž, hõlmates valuutade ostmist kõige odavamal viisil, kasutades nii soodsaimat turgu kui ka ajas toimuvaid kursimuutusi. Konversioonide arbitraažis vahetatakse mitut valuutat.

Konversioonitehingud on finantsorganisatsioonide tehingud, mis hõlmavad valuutavahetust või konverteerimist. Sageli juhtub see valuuta ostu- või müügitehingute tegemisel mingil kujul (sularahas või sularahata maksetena). Tehinguid saab teha koheselt (periood ei ületa 2 pangapäeva) või teatud aja möödudes (tehingu tegemisest on möödunud rohkem kui kaks pangapäeva).

Tingimused ja määratlused

Konverteerimistehingud on valuutaturul osalejate tehingud. Mis on nende olemus? Teatud summa ühe riigi valuutas vahetatakse teise riigi rahatähtede vastu. Sellel tehingul on fikseeritud kuupäev ja kurss.

Peamisteks turuosalisteks on valuutaturul vabalt kaubeldavad valuutad. Peamised neist on:

• USA dollar;
• Eurotsooni raha;
• Šveitsi frank;
• naelsterling (Inglismaa);
• Jaapani jeen.

Konversioonitoimingute tüübid:

1. Kiired tehingud.
2. Jooksvad tehingud (või hetketehingud).
3. Edasitehingud.

Tehinguosalised

Konversioonitoimingud on saadaval järgmistele osalejatele:

1. Kommertspanganduse struktuur. Need moodustavad suurema osa neist tehingutest. Ülejäänud osalejad peavad siin kontosid ja teevad kõik vajalikud tehingud. Konverteerimisoperatsioonid katavad suure osa turu nõudlusest valuutatehingutes ning pakuvad oma teenuseid ka teistele pankadele.
2. Keskpank. Ta peab kontrollima välisvaluutareserve ja läbi viima valuutainterventsioone, mis mõjutavad vahetuskurssi. Keskpank kontrollib oma riigi valuutas tehtud hoiuste intressimäärade taset.
3. Valuutavahetus. Selle ülesanded: kujundada turule vastuvõetavaid valuutakursse, samuti teostada vahetustehinguid juriidilistele isikutele.
4. osariik. Enamasti on see otseselt seotud vahetuskursi kontrollimisega.
5. Välisvaluuta vahendusfirma. Siin kohtuvad ostu-müügitehingutes osalejad lepingute vormistamiseks. Need vahendajad võtavad valuuta konverteerimise tehingute eest teatud protsendi.
6. Väliskaubandusettevõte. Selle organisatsiooni jaoks on oluline, et vastaspooltega arveldamiseks oleks valuuta, seega on nende nõudlus püsiv. Samal ajal otsivad importijad alati, kuidas osta valuutat optimaalse kursiga ning eksportijatel on oluline ülejäänud summa maha müüa.
7. Individuaalne. Nendelt on suur valik erinevaid valuutatehinguid.

Tähtis on ajastus

Tehingu käigus eristatakse kahte kuupäeva:

Tehingu hetk.

Selle teostamise hetk. Ehk siis, kui raha füüsiliselt liigutati.

Pangad, kus valuutavahetus toimub kõige sagedamini, nimetavad väärtuspäevaks päeva, mil raha kontolt lahkus. Sularahata tehingute puhul on see number, millal raha valuuta vastu tegelikult vahetati. Arvesse lähevad ainult tööpäevad.

Konverteerimistehingud liigitatakse väärtuspäeva järgi. See on maailma tava.

Kohene kohaletoimetamine

Valdav osa tehingutest teostatakse koheseks kohaletoimetamiseks. Nende eripära: tehingu sooritamise kuupäev langeb kokku selle sooritamise päevaga.

Müüja annab valuuta kohale hiljemalt 2. päeval peale lepingu allkirjastamist (loomulikult arvestatakse panga tööpäevi). Neid toiminguid võib olla mitut tüüpi:

• "Tod." Täna toimuvad operatsioonid (nimi tuleb tänapäeval inglise keelest). Väärtuspäev on võrdne tehingu kuupäevaga.
• "Maht". Homsed pakkumised (inglise keelest homme). Väärtuspäev on tehingu sooritamise päevale järgnev päev.

Kohapealne turg

Jooksvad konverteerimistoimingud tehakse hetketingimustel. Siin on väärtuspäev võrdne teise päevaga alates tehingu sooritamise kuupäevast. Maailma praktika nimetab seda hetketuruks.

Kohttehingute tingimused on osalejatele üsna mugavad. Praeguse (või järgmise) tööpäeva jooksul saate aeglaselt koguda täieliku dokumentide paketi ja koostada toimingu jaoks maksedokumendid.

Nende tehingute läbiviimise metoodika koosneb mitmest etapist:

1. Ettevalmistav. Siin viiakse läbi valuutaturgude hetkeolukorra uuring, määratakse kõigi vahetustehingutes osalevate valuutade liikumissuunad. Saadud tulemuste põhjal kujuneb keskmine vahetuskurss.
2. Analüütiline. Uuritakse rahakursside dünaamikat. Seejärel määratakse panga positsioon iga valuutatüübi jaoks (kasv või langus). Tehingu summa määratakse ja vahetuskurss on fikseeritud.
3. Lõplik. Toimingut töödeldakse kontode kaudu ja kajastatakse dokumentides.

Edasine turg

Need konverteerimistehingud on tehingud varem teadaoleva ja kinnitatud vahetuskursiga. Tehingud sooritatakse jooksval kellaajal (täna), kuid väärtuspäev lükatakse määramata ajaks edasi.

Selliste tehingute eesmärk on luua teatud turvapadi valuutakursside kõikumise vastu ja teenida tulu spekulatsioonist.

"Edasi" tüüpi toimingud on järgmised:

• Outright on operatsioon ühes eksemplaris. Siin olev väärtuskuupäev erineb hetkekuupäevast. Kui mõni tehinguvaluutadest on noteeritud hetketehingust kõrgemal, on sellel preemia. Kui see on vastupidi, saab ta allahindlust. Fikseeritud intressimäära, mis võtab arvesse allahindlust või preemiat, nimetatakse otsemääraks.
• Forward- ja optsioonitehingud. Need on toimingud, mille puhul tarnepäev ei ole fikseeritud. Igal osalejal on võimalus määrata endale sobivad tingimused kohustuste täitmiseks. Teine osaleja saab selle õiguse eest lisatasu, mille suurus sõltub optsiooni kestusest ja vahetuskursi erinevustest lepingu sõlmimise hetkel. Tarnekuupäeva ei ole kuskil märgitud; märgitud on vaid periood, mille jooksul lepingu tingimused peavad olema täidetud. Kui optsioon on ostja käes, ootab ta, kuni valuuta turul kallineb, ja siis ostab selle lepingus märgitud madalama kursiga. Müüja, vastupidi, ootab, kuni valuuta väärtus hetketurul väheneb, siis saab ta selle müüa lepingus määratust kõrgema kursiga.
• Vahetustehingud. See on üks peamisi riskide kindlustamise viise, millega kaasneb vastupidiste tehingute tegemine (maandamine). Need on vastupidised tehingud, on oluline mõista, et üks tehing on hetkeline, teine ​​​​tuleb edasi. Swap on sularahakaubanduse ja forvardtehingute kombinatsioon.

Pangariskid

Konversioonipanga operatsioone ei tehta, kui riskid on suured. Vaatame neid üksikasjalikumalt:

• Majanduslik. Valuutakõikumised mõjutavad kinnisvara väärtust nii paremas kui ka halvemas suunas.
• Tõlkeriskid. Seotud erinevusega pangavara välisvaluutas arvestamisel.

• Tehinguriskid. Need ilmuvad seetõttu, et omavääringu teise riigi valuuta vastu vahetamise toimingu maksumust ei saa tulevikus kindlaks määrata. Vahetuskursi ebastabiilsuse ajal on selle riski eest kaitsmiseks oluline valida optimaalne lepinguvaluuta.

Riski vähendamine

Regulaarselt valuutat vahetavatel pankadel on võimalus vahetustehingute tegemisel riske vähendada, kasutades:

• Kaitseklauslid. Lepingu tingimused, mis hõlmavad lepingu tingimuste läbivaatamist selle täitmise ajal.
• Kuldsed klauslid. Kulla tagatisvaluuta kasutamine.
• Valuutaklauslid. Lepingus on kirjas, et summa sõltub valuutakursside kõikumisest.

Pädeva lähenemise ja riskide hajutamisega börsitoimingud on tulusad. Nende läbiviimiseks on aga vaja teadmisi valuutaturust, mitte ainult pankade, vaid ka kõigi turuosaliste töö iseärasustest.